찰리 멍거 - 인간 오판의 심리학 25가지 정리

 

Charlie Munger - The Psychology of Human Misjudgment

찰리멍거 - 인간 오판의 심리학 25가지 - 요약 정리

 

 

찰리 멍거의 강연 : 행동 금융 

인간의 잘못된 판단에 대한 심리학 25가지

 

 

 

1. 인센티브 과소평가

보상은 흉륭한 동기 부여 요인입니다. 하지만 때로는 인센티브가 비윤리적인 행동을 야기하기도 합니다.

보상에 이끌려 자신이 원하는 것을 얻기 위해 부도덕한 행동에 빠져들고, 자신의 나쁜 행동을 합리화하고, 자신의 보상을 위해 고객에게 피해를 입힐 수 있습니다. 인센티브는 단기적으로 좋지만 장기적으로는 나쁜 경향이 있습니다.

 

※  인센티브를 올바르게 하는 것은 경영에서 가장 중요한 규칙 중 하나로 간주됩니다.

즉각적인 이익에만 초점을 맞추기보다는 장기적인 이익을 평가합니다.

 

 

2. 좋아하는(호감)/ 사랑하는 것에 대한 왜곡

우리가 좋아하거나 사랑하는 대상을 선호하지만 잠재적으로 결함을 간과할 수 있습니다.

 

※  비즈니스 맥락에서 현실에 대한 냉정한 평가를 유지하고, 호감/사랑하는 경향의 긍정적인 면과 부정적인 면을 모두 인정합니다.

※  주식은 감정을 보답하지 않습니다. 

 

 

3. 싫어하는 / 증오하는 것에 대한 거부

우리는 장점이 있더라도 싫어하는 아이디어나 사람으로부터 제대로 배우려 하지 않는 경향이 있습니다.

호감과 비호감의 왜곡은 무의식의 세계에서 매우 강력하게 작용합니다.

 

※ 개인적인 감정과 전문적인 결정을 분리하며, 누구의 아이디어인지 관계없이 아이디어 자체의 장점을 기준으로 평가합니다.

 

 

4. 의심 회피 경향

의심과 불확실성을 최대한 신속하게 제거하는 본능으로 모호함에 직면하게 되면 우리는 비록 그 결정이 잘 고려되지 않았더라도 통제력과 편안함을 되찾기 위해 결론이나 결정을 서두르며 충동적인 선택으로 이어질 수 있습니다.

 

※ 투자시 이러한 경향은 적절한 조사없이 충동적으로 주식을 매매할 수 있고, 제대로 분석하기보다는 시장 변동성이나 뉴스 헤드라인에 반응할 수 있습니다. 투자자는 결론에 도달하기 전에 반대 관점을 이해하고 대안 시나리오를 고려하도록 노력해야 합니다. 멍거 자신은 반론을 완전히 이해하지 않는 한 자신의 의견을 갖지 말 것을 강조합니다.

 

 

5. 불일치 회피 경향

일단 확립된 신념이나 행동을 바꾸는 것에 대한 저항하는 경향.

 

※ 이는 금융 시장같은 역동적인 환경에 해로우며, 자신의 마음을 바꾸거나 오류를 인정하는 것을 꺼리는 결과를 낳을 수 있습니다. 또 이러한 경향은 혁신적인 아이디어나 전략의 수용을 방해할 수 있습니다.

 

 

6. 호기심 경향

다양한 분야에 걸쳐 지식과 이해를 추구하려는 타고난 욕구를 말합니다. 개인의 탐색 부족으로 인해 다양한 문제를 동일한 해결 방법으로만 적용하는 ' 망치를 든 남자' 증후군을 예시로 들며, 경직된 사고 패턴에서 벗어나기 위해서는 호기심이 필수적이라고 주장합니다. 멍거는 평생 학습의 수단으로서 지속적인 독서의 중요성을 강조하며, 끊임없이 묻는 탐구 습관을 키우면 더 깊은 이해와 통찰력을 얻을 수 있다고 말합니다.

 

※ 호기심이 많은 투자자는 다양한 관점과 솔루션을 탐색하여 혁신적인 전략과 더 나은 위험 평가를 이끌어 낼 가능성이 높습니다.  변화하는 시장 상황에 대한 적응력을 키우며, 새로운 정보와 통찰력을 바탕으로 전략을 수정하는 데 효과적입니다.

 

7. 칸트의 공정성 경향

 

공정성에 대한 욕구는 비이성적인 결정으로 이어질 수 있습니다.

자신에게 유익하더라도 부당하다고 인식하는 하여 제안이나 상황을 거부하도록 이끌 수 있습니다.

 

※  멍거는 공정성에 지나치게 초점을 맞추면 사회 전체에 부정적인 결과를 초래할 수 있다고 강조합니다. 그는 사소한 불공정을 용인함으로써 더 큰 불의를 예방할 수 있다고 합니다.

예를들면, 조직의 엄격한 책임 조치(예: 군사 규율)는 개인에게 가혹해 보일 수 있지만 궁극적으로는 모든 사람에게 이익이 되는 책임 문화를 촉진합니다.

 

 

8. 부러움 / 질투 경향

멍거는 시기심이 비합리적인 행동과 잘못된 의사결정으로 이어질 수 있는 강력하고 파괴적인 감정이라고 강조합니다.

"세상을 움직이는 것은 탐욕이 아니라 시기" 라고 말하며 사람들의 행동을 추동하는 데에는 탐욕보다는 시기심이 더 큰 영향을 미친다고 말합니다.

 

※  멍거는 개인이 자신의 재정적 성공을 다른 사람과 비교할 때 투자에 대한 시기심이 종종 나타난다고 합니다. 예를 들어, 동료가 인기 주식에서 수익을 올리는 것을 보면 부적절하다는 느낌이 들고 "따라잡고 싶다"는 욕구로 인해 충동적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

 

 

9. 보답 경향

호의를 갚으려는 강박관념은 편향된 행동으로 이어질 수 있습니다.

보답 경향은 개인이 원하지 않더라도 회의에 보답해야 한다는 복잡한 사회적 역학으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 영업사원은 부채감을 조성하기 위해 작은 선물이나 호의를 제공하여 고객이 나중에 더 큰 규모의 구매에 동의할 가능성을 높일 수 있습니다.

 

※  비지니스 맥락에서 이러한 경향은 사회적 압력으로 인해 직원이나 구매자가 잘못된 결정을 내릴 수 있습니다. 예를 들어, 직원이 거래업체에서 좋은 대우를 받았다면, 회사에 좋은 선택이 아니더라도 향후 거래에서 그 업체를 선호할 수밖에 없다고 느낄 수 있습니다.

 

 

10. 단순 연관성에 의한 영향 경향

사실보다는 연관성에 의해 영향을 받는 경향.

멍거는 코카콜라나 애플과 같은 브랜드는 종종 행복이나 성공을 불러일으키는 이미지와 서사를 사용하여 소비자가 제품 실제 품질과 관계없이 그러한 감정을 제품과 연관시키도록 영향을 미친다고 말했습니다.

 

이러한 경향이 판단을 흐리게 하고 사고의 체계적 오류로 이어질 수 있는 인지적 편향의 한 형태이며, 이러한 편향을 인식하는 것은 보다 정보데 입각하고 합리적인 결정을 내리는 데 중요합니다.

 

 

11. 고통을 피하기 위한 간단한 심리적 거부

단순하게 불편함을 피하기 위해 현실을 왜곡합니다.

고통이나 나쁜 소식을 피하는 것은 문제를 복잡하게 만드는 경향이 있습니다. 이를 해결하는 한 가지 방법은 모든 것이 우리가 기대하는 대로 되지 않는다는 사실을 받아들이는 것입니다. 기분이 어떠할지라도 세상의 끝도 아닙니다.

 

※  영구적이든 일시적이든 투자에 있어서 손실은 고통스럽습니다. 투자자들이 고통을 피하기 위해 노력하는 방식은 궁극적으로 위험을 감수하지 않는 결과, 즉 손실 회피로 이어집니다. 이는 장기 수익률이 더 나빠지는 결과를 낳습니다.

 

 

12. 과도한 자기 존중 경향

자신의 능력과 판단을 과대평가하는 것. 우리는 자신의 기술, 결정, 소유물을 과대평가하는 경향이 있습니다. 우리는 우리와 비슷한 사람을 선호하며, 이는 투자에서 널리 퍼져있는 집단 사고와 집단 행동으로 이어질 수 있습니다.

 

※  투자에서 이는 사람들이 자신이 선택할 수 없는 주식을 선택하고, 자신이 소유한 투자에 더 높은 가치를 부여하며, 같은 생각을 하는 다른 사람들과 어울리고, 같은 것에 투자하고, 같은 일을 겪을 때 같은 고통을 겪는다는 것을 의미합니다.

 

 

13. 과도한 낙관주의 경향

위험을 고려하지 않고 가장 좋은 결과를 기대하는 경향입니다.

※  돈을 벌 수 있을 것이라고 절대적으로 믿기 때문에 아무런 일도 하지 않고 맹목적으로 주식을 사는사람들이 몇 명이나 됩니까? 사람들이 주식, 카지노, 복권이 빠른 부의 원천이라고 믿게 만드는 힘은 과도한 낙관주의입니다.

 

 

14. 박탈-과잉반응 경향

손실이나 손실 위협을 인지했을 때 과잉 반응합니다.

10달러의 이득에서의 인간의 쾌락의 양과 10달러의 손실로 인한 불쾌의 양은 정확하게 일치하지 않습니다. 즉, 손실은 이득보다 훨씬 더 큰 상처를 주는 것처럼 보입니다. 

※  박탈적 과잉반응 경향을 보이는 사람은 종종 자신의 문제를 잘못 이해하여 불이익을 받습니다. 

 

 

15. 사회적 증명 경향

주변 사람들처럼 생각하고 행동하려는 인간의 성향을 말합니다. 이러한 심리적 편견으로 인해 사람들은 집단 사고방식을 따르게 되며, 특히 투자 시 비합리적인 의사 결정을 내리는 경우가 많아 투기 거품으로 이어질 수 있습니다.

 

※  멍거는 단순히 대중을 따르기보다는 비판적이고 독립적으로 사고하는 능력을 키우고, 투자 결정을 내리기 전에 종합적인 분석하여 보다 더 합리적인 결정을 내리도록 강조합니다.

 

 

16. 대조 오류 경향

절대적인 것이 아닌 비교에 근거하여 상황을 잘못 판단하는 경향.

 

※  멍거는 잠재적 구매자 주택을 보여주는 부동산 중개인의 예를 통해 이러한 경향을 보여줍니다. 덜 바람직한 부동산을 먼저 보여줌으로써 에이전트는 후속 주택을 대조적으로 더 매력적으로 보이게 만들어 잠재적으로 구매자의 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

※  독립적으로 평가하도록 노력하며,  결정을 내릴 때 다양한 관점과 기준점을 고려하세요.

 

 

17. 스트레스 영향 경향

스트레스는 의사결정 능력에 부정적인 영향을 미칩니다.

갑작스러운 스트레스는 아드레날린의 분출을 유발하여 더 빠르고 극단적인 반응을 촉발하며, 넓게 보지 못하고 논리적 사고와 문제 해결 능력을 방해합니다.

 

※ 스트레스 영향 경향의 존재를 인식하고 의사 결정 상황에서 스트레스를 효과적으로 관리하기 위한 전략을 개발하는 것이 중요합니다.

 

 

18. 가용성-오차 경향

쉽게 얻을 수 있는 최신 정보를 과대평가하는 경향.

미디어에서 많이 다루는 정보와 같은 생생하거나 최근의 정보는 가능성이나 중요성을 과대평가할 수 있습니다.

 

※ 멍거는 의사 결정에 앞서 다양한 정보와 데이터를 적극적으로 고려하고, 객관적인 데이터에 의존하며, 잠재적 편견의 균형을 맞추기 위해 다양한 관점을 가진 사람들과 상담이 필요하다고 합니다.

이러한 경향을 인식하고 해결함으로써 특히 투자와 같은 복잡한 상황에서 더욱 합리적이고 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

 

 

19. 사용하지 않으면 잃어버리는 경향

기술이나 지식은 활용하지 않으면 저하됩니다.

 

※  숙련도 유지를 위해 중요한 기술을 정기적으로 사용하고, 지속적인 학습과 전문성 개발이 참여하도록 합니다.

 

20.  약물 오남용 경향

 

약물이 판단과 행동에 미치는 영향.

약물은 인식과 판단을 크게 변화시켜 비합리적인 결정과 위험한 행동으로 이어질 수 있고, 중독으로 고통받는 사람들은 상황이 악화되고 있음에도 불구하고 자신이 괜찮은 상태를 유지하고 있다고 믿으며 현실에 대해 극단적인 부정을 나타내는 경우가 많습니다.

 

※  중독은 파괴적입니다.

 

 

21. 노화-오인 영향 경향

노화가 인지 능력과 의사 결정에 양향을 미칩니다.

 

※ 지속적인 인지 건강을 촉진하는 활동에 참여하고, 다른 사람과 상의하면서 다양한 관점을 소중히 합니다.

 

 

22. 권위-부정 영향력 경향

비판적 분석없이 권위 있는 인물의 의견, 판단, 지시에 맹목적으로 따르는 것.

 

※  멍거는 출처에 관계없이 항상 최신 증거 및 표준을 기준으로 정보를 평가하며, 도전적인 아이디어와 대안적 관점 모색이 장려괴는 환경을 조성하며, 다양한 형태의 권위를 인식하고, 그 사람의 권위 때문에 그 사람의 의견을 과대평가하고 있는지 의식적으로 물어보라고 합니다.

 

 

23. 쓸데없는 걱정 경향 (Twaddle Tendency)

중요한 문제에 집중하지 않고 사소한 문제에 주의가 산만해지는 것.

트와들(Twaddle)은 어리석고, 사소하고, 가식적이고, 무의미한 말이나 글을 의미합니다.

 

※ 의미 있는 정보를 엉터리 정보를 분리하기 위한 경력한 '헛소리 필터'를 개발합니다. 의견을 형성하기 전에 반대 주장을 철저하게 이해하세요.

 

 

24. 이성을 존중하는 경향

행동, 신념, 요청에 대한 이유가 무의미하거나 부정확하더라도 그 이유를 찾고 존중하려는 인강의 성향을 말합니다.

그 결론의 논리를 이해하지 못한 채 결론을 받아들이는 경향.

"왜냐하면"이라는 단어는 뒤에 비논리적인 설명이 따르더라도 명령과 요청에 대한 순응도가 높아집니다.

 

※ 주문이나 요청시 진정한 이유를 제시하도록 하고, 타당성을 평가하기 위한 비판적 사고 능력이 키우며, 때로는 무의미한 설명을 받아들이는 결과를 낳을 수 있다는 점을 인식합니다.

 

 

25. 롤라팔루자(Lollapalooza) 경향

" 특정 결과를 선호하는 심리적 경향의 합류로 인해 극단적인 결과를 얻는 경향"

멍거는 코카콜라의 인기, 결핵 치료, 비행기 비행, 컬트 세뇌를 예를 들면서 롤라팔루자 효과를 설명했습니다.

 

긍정적인 결과 : 예) 알콜 중독자 익명 프로그램

부정적인 결과: 예) 공개 경매 입찰 전쟁

 

※ 집단 사고방식을 피하고 시장 왜곡에 주의하세요. 투자에 대한 과도한 소셜미디어 노출을 줄이고, 장기적인 관점을 유지하여 단타와 충동적인 매수/매도를 피하세요.