금리인하 발표 : 파월 연설 이후 주식하락 이유는? feat. 슈퍼파월~

금리인하 발표 : 제롬 파월의 연설 이후 주식 하락의 이유는?

 

2024년 12월 18일, 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장이 금리 인하 발표 이후, 관련된 연설 하면서 금융시장은 예상치 못한 방향으로 반응했습니다. 연준의 금리 인하는 일반적으로 주식시장에 긍정적인 영향을 미치는 경우가 많지만, 이번에는 지수들이 큰 폭으로 하락했습니다.

 

* 금리 인하는 보통 주식시장에 긍정적으로 작용하지만, 상황에 따라서는 하락 요인이 될 수 있습니다.

 

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1. 매파적 금리 인하

이번 기자회견에서 연준은 기준금리를 0.25% p 인하했습니다. 이는 경기 둔화 우려 속에서 예상되던 조치였지만, 파월 의장의 발언이 "매파적"으로 해석되었습니다.

●  매파적 신호 : 파월 의장은 내년 두 차례 추가 금리 인하 가능성을 언급하면서도, "인플레이션이 다시 상승할 경우 금리를 다시 올릴 수도 있다"는 경고를 남겼습니다.

●  투자자들은 연준이 경제 둔화에 대응해 완화적 정책을 강화할 것으로 기대했지만, 이러한 발언은 추가 완화 가능성을 낮게 만드는 신호로 해석되었습니다.

❔ 내년 두 차례 금리 인하 가능성을 언급했지만, 이는 연준 정책이 항상 경제 상황과 데이터에 따라 조정된다는 점을 강조한 발언으로, 금리 인상 가능성을 완전히 배제하지는 않았습니다.

- 인플레이션이 예상보다 더 상승하거나, 노동 시장이 과열되어 임금 상승 압력이 커질 경우.

- 금리 인하가 자산 시정에 거품을 형성하거나 금융 불균형을 초래할 경우

- 경기 둔화가 예상보다 심각할 경우

 

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2. 경기 둔화 신호로 해석

연준의 금리 인하 배경이 "경기 둔화"라는 점도 주식시장 하락의 요인으로 작용했습니다.

●  경제 악화 우려: 현재 경제는 좋지만, 소비와 고용시장이 약화되고 있다고 언급했습니다. 이는 "경제 상황이 예상보다 나쁘다"는 신호로 받아들여졌습니다.

●  기업 수익성 감소 전망 : 경기 둔화는 기업 실적 악화로 이어질 가능성이 크기 때문에 주식시장의 투자 매력을 떨어뜨립니다.

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3. 달러 강세와 글로벌 기업에 대한 압박

발언 이후 달러화가 강세를 보이며 수출 중심 기업들에게 추가적인 부담을 주었습니다.

●  달러 강세 요인 : 파월의 매파적 발언은 미국 달라의 가치를 상승시키는 요인

●  수출 기업의 부담 : 달러 강세는 해외 매출 비중이 높은 기업들의 경쟁력을 약화시키며, 수익성 악화로 이어질 가능성이 큽니다.

 

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4. 시장 기대와의 괴리

금리 인하가 발표되었음에도 불구하고 시장이 하락한 또 다른 이유는 투자자들의 기대와 연준의 메시지 간의 괴리였습니다.

●  기대와 다른 메시지 : 투자자들은 강력한 완화적 신호를 기대했지만, 연준은 금리 인하 속도와 폭을 신중히 조절하겠다는 입장을 보였습니다.

●  차익 실현 : 일부 투자자들은 이미 금리 인하 가능성을 주가에 반영한 상태에서 실망감을 느끼며 매도세를 보였습니다.

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5. 금융시장 전반의 불확실성 증가

파월 발언은 투자자들에게 연준 정책 방향에 대한 불확실성을 심어주었습니다.

●  불확실성 확대 : 추가 금리 인하 여부와 속도에 대한 명확한 신호가 없었기 때문에, 시장은 더 큰 변동성을 보였습니다.

●  위험 회피 심리 강화 : 투자자들은 주식 등 위험자산에서 자금을 빼 안전자산으로 이동하기 시작했습니다.

 

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결론

제롬 파월의 연설 이후 주식 하락의 이유는?

경기 둔화 우려, 매파적 신호, 달러 강세, 투자자 기대와의 괴리 등이 복합적으로 작용하며 시작이 하락세를 보였습니다.

향후 시장 동향을 주의 깊게 살펴볼 필요성을 시사합니다.

 

 

▼ 제롬 파월 연설 요약

2024.12.19 - [주식&투자/관심뉴스] - 제롬 파월 연설 -기준금리 0.25% 포인트 인하 후 기자회견_24년 12월 18일

제롬 파월 연설 -기준금리 0.25% 포인트 인하 후 기자회견_24년12월18일

 

 

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** 개인적으로 **

저도 공부하려고 정리해 본 글입니다!

금리 인하될 것도 이미 예상하고 있었고, 불과 몇 주전에 경제 너무 좋다고 해놓고 😥

사실 현재에도 이 정도 떨어질 일은 아니라고 보는데 그동안 과열된 시장에서 심리적으로 위축된 것 같아 보여요.

트럼프 2기 초반에 어느 정도 주식 하락을 예상했는데, 생각보다 빠르게 와버렸네요.

열심히 복구했더니 다시 내려주는 슈퍼 파월~!!

저 같은 개미는 뭐 그냥 계속 주워갈 뿐 ~ㅎㅎ

 

그 전날 TSLL 매수세가 약해진 듯해서 매도 잘해놓고, 이번주는 매수하지 말자고 다짐해놓고,

새벽에 6시되기 10분 전, 주식 알람 때문에 잠깐 잠에서 깨서 -20% 떨어진 것 보고 TSLL 충동 구매해 버렸어요. (내 손꾸락...)

오늘이 진짜 네마녀의 날이라 좀 더 내려갈 듯한데 힝.. 그래도 잠결인데 나름 현금 절반만 매수하긴 해서

오늘 밤, 내일새벽에도 지켜보고 대응해야겠네요  ~

 

그리고 SCHD, QQQ  5:5로 적립식으로 꾸준히 모아 오고 있는데 (개별주식은 별도로~)

최근 AI관련주, 빅테크주들이 너무 잘 나가서 SCHD가 너무 꼴 보기 싫어졌었거든요..

이런 혼란 속에서는 그 동안 모은 배당주가 또 이뻐보이네요 ㅎㅎ

 

 

-끝-